Ce phénomène, qu’on pourrait qualifier de relève, s’explique par la conjonction de plusieurs facteurs : le départ à la retraite des propriétaires d’entreprises, la disponibilité de fonds sur les marchés financiers et un nombre croissant d’entrepreneurs qui, plutôt que de démarrer de zéro, préfèrent reprendre des sociétés bien établies.
Pour ces repreneurs, l’enjeu est simple, mais crucial : trouver des entreprises solides, bien gérées, et dont la transition se fera en douceur. Les vendeurs, de leur côté, souhaitent avant tout une évaluation juste de leur œuvre de vie, ainsi qu’une sortie nette, sans risque de se retrouver dans des difficultés et avec des responsabilités imprévues après la vente. C’est là qu’intervient un outil devenu indispensable dans le paysage des fusions et acquisitions : l’assurance des représentations et garanties (R&G).
UN ALLIÉ MAJEUR AUTANT POUR LES ACHETEURS QUE LES VENDEURS
Chez BFL CANADA, nous avons vu le potentiel de cette assurance dès 2014. Nous avons donc travaillé à développer le marché au Québec, afin de permettre aux entreprises locales de profiter de cette couverture, peu importe la taille de la transaction. En effet, que l’entreprise change de main pour 5 millions ou pour 10 milliards de dollars, l’assurance R&G joue un rôle fondamental et devient un outil précieux pour assurer une transition harmonieuse.
Pour l’acheteur, elle agit notamment comme un filet de sécurité, en le protégeant contre d’éventuelles erreurs ou omissions de la part du vendeur dans les déclarations liées à la transaction. Si un problème survient après la vente, plutôt que de se tourner vers le vendeur pour réclamer des indemnités, l’acheteur peut directement s’adresser à l’assureur, ce qui simplifie le processus et réduit le climat de méfiance souvent inhérent à ce genre de transactions.
Elle réduit également les frictions lors des négociations en allégeant les discussions sur les garanties exigées. Elle prolonge la durée de vie des garanties, offrant une protection supplémentaire si des problèmes surgissent longtemps après la clôture de la vente. Et enfin, elle permet de différencier son offre et de rassurer les équipes dirigeantes du vendeur, souvent un élément clé pour assurer la continuité des affaires. Du côté du vendeur, l’assurance R&G a aussi ses avantages. Elle diminue considérablement le risque de voir des réclamations futures venir compromettre une vente réussie. Les négociations deviennent plus fluides, et la distribution des produits de la vente peut se faire plus rapidement, ce qui permet de réinvestir ou de rembourser des dettes plus sereinement. Pour ceux qui ont investi pendant des années dans leur entreprise, c’est une manière de quitter la scène l’esprit tranquille.
Toutefois, une question revient souvent : ces polices paient- elles réellement les réclamations ? La réponse est oui, dans environ une police sur dix, et les assureurs respectent généralement leurs engagements. Les réclamations touchent fréquemment les états financiers, mais elles peuvent également concerner d’autres aspects de l’accord de vente. Parfois, elles s’accompagnent de pertes répétitives qui affectent la valorisation de la transaction, et c’est là que l’assurance R&G prend tout son sens. Ces dernières années, nous avons également observé une montée en flèche de l’intérêt pour l’assurance R&G dans les transactions immobilières. Traditionnellement, ce type d’assurance était peu utilisé dans ce secteur, mais la complexité croissante des transactions, notamment dans les domaines opérationnels, tels que les centres de données ou les établissements de soins, a changé la donne. Aujourd’hui, acheteurs et vendeurs souhaitent souvent structurer des transactions fiscalement avantageuses, ce qui renforce le besoin de couvertures adaptées.
En conclusion, l’assurance R&G s’est révélée un allié précieux pour les entrepreneurs lors de transactions, autant pour protéger leur héritage que pour faciliter le processus de relève. C’est une solution moderne, adaptée aux réalités complexes du marché québécois, qui contribue à bâtir un environnement d’affaires plus sûr et plus serein.
